银行再融资节奏现分化:大型银行放缓节奏中小银行加速补血
财联社10月11日讯(实习记者 曹韵仪)进入四季度,银行补充资本的需求继续加强,其中更以中小银行的补血需求最为迫切,国庆假期结束后即有4家中小银行增资申请或补充工具计划获得监管批复。但与之相对的是大型银行再融资计划的缓慢落地,专家认为这是监管有意为之。8月27日,中国证监会宣布多项优化再融资监管安排(下称“再融资新规”),金融机构再融资的速度有了分化。由于部分银行再融资的紧迫性和必要性并不强,甚至大型银行存在过度融资的现象,因此这部分银行的再融资落地方案将更谨慎,这种分流控制也为中小银行挪腾更大的融资空间。多家大型银行再融资仍有变数今年以来,上市银行再融资进度放缓的步伐引起市场关注。开年时,邮储银行的定向增发和中信银行的配股计划均获得证监会的反馈意见,这让市场一度认为银行的再融资开闸在望,但令人失望的是年内再融资节奏有变,仅浙商银行完成配股、邮储银行完成增发,而民生银行的500亿元可转债在两次闻讯后仍在8月中旬被撤回,杭州银行的定增方案正等待落地、中信银行的配股方案仍在上交所进一步审核中。据不完全统计,目前还有瑞丰银行、长沙银行、厦门银行、西安银行的再融资计划在进行中,均将用于补充核心一级资本。与再融资进度的谨慎节奏相对的是银行补血的迫切性。一般而言,银行可以通过增发、配股和可转债三种再融资手段补充资本,或者通过自身利润留存“自我造血”,对于盈利能力较强的大型银行而言,这一渠道也并不困难。但近年来银行利差收债,盈利水平承压,因此影响了内源性补充资本的能力,同时叠加宽信用和不良资产处置的背景,因此银行界的补血需求普遍上升。金融监督管理总局最新公布的商业银行二季度监管指标显示,商业银行资本充足率为14.66%,较上季末下降0.2个百分点。一级资本充足率为11.78%,较上季末下降0.21个百分点。核心一级资本充足率为10.28%,较上季末下降0.22个百分点。据东方财富choice数据显示,截至二季度末,42家A股上市银行中,仅有9家银行资本充足率、13家银行核心一级资本充足率高于银行业平均水平。8月27日证监会发布的再融资新规明确,对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资,适当限制其融资间隔、融资规模。而据东方财富Choice数据显示,截至目前,A股42家上市银行中有41家银行市净率小于1,“破净”率达97%。这让市场对于银行再融资计划的未来产生困惑,是否会特事特办?如果是的话又该何时开闸?再融资节奏分化实际上,今年以来银行机构再融资进度放缓背后或是有意为之。专家对记者表示,银行再融资节奏放缓确与新规有一定联系,但并非是由于破净等原因,更多原因是为了给中小银行挪腾出融资空间。“近期部分银行再融资进度有所放缓,这个与国内市场再融资新规有一定影响,尤其是对少数暂时再融资规模大、迫切性不高的银行,节奏会明显放缓。”一位银行业人士对记者表示。之所以暂停再融资,个人看法,一方面,与这些银行短期再融资并非很紧迫,央行持续加大逆周期调节力度。另一方面,也是避免大额再融资对市场构成抽血效应。比如,杭州银行的定增募资就被质疑是否有必要。从一方面看,作为城商行中优等生的杭州银行近年来已经多次股权融资,截至2023年3月31日,杭州银行核心一级资本充足率为8.10%、一级资本充足率为9.71%、资本充足率为12.74%。杭州银行表示,,业务的持续发展和资产规模的不断提升将进一步加大资本消耗。因此,公司除现存可转债、金融债券和自身收益留存积累之外,仍需要考虑通过股权融资的方式对资本进行补充,以保障资本充足水平。但另一方面,杭州银行的不良贷款拨备覆盖率达到惊人的571%,在A股42家上市银行中,杭州银行的拨备覆盖率位列第一。市场质疑杭州银行为何提高拨备率至如此地步。另一边是中小银行增资申请和补充工具计划加快脚步,集中获得监管批复。10月8日,泉州银行变更注册资本申请、齐商银行20亿元资本补充工具计划也获得监管批准。相比大型商业银行和股份制银行,中小银行的盈利能力本就不足,补充资本金的能力较弱,在商业银行整体内源融资能力下滑的背景下,中小银行尤其需要补血。中国银行研究院表示,为了进一步增加服务实体经济能力,增厚风险缓冲垫,商业银行尤其是中小银行需增加资本补充力度。专家对记者表示,目前确实存在分层现象,大银行融资过度,而中小银行的资本补充渠道有限,压力较大。“大型银行补充资本的手段相对较多,目前来说大型银行的融资确实有过度的情况,这也会导致这些银行投放贷款时有滥发的现象,增加投放贷款的风险。”另一位业内人士对记者表示,这些银行的过度融资应该采取一些限制性和规范性的措施。民生银行酝酿已久的500亿元可转债“补血”就历经上交所过两次问询,重点关注其融资规模以及房地产贷款业务情况,并直问民生银行是否过度融资,最终于8月叫停。“中小银行的再融资节奏加宽,有助于增强这些银行的信贷投放能力,尤其是增强他们对农村和村镇地区的企业和个人的金融服务能力,同时也能降低风险。”中南财经政法大学兼职教授谭浩俊对记者表示,中小银行既面临着资本充足率不足的风险和问题,也承担着为地方经济发展、特别是中小微企业与农村经营者提供资金支持的重任,如果中小银行出现风险,对整个金融系统的影响是非常大的,对金融支持经济发展的作用也会产生极为不利影响的。本文源自财联社记者 曹韵仪
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